星展银行李文修:全球700多家家族办公室涌向新加坡

投中网   |   张俊雯
2022-10-12 10:53:54  分钟 12    阅读需  3432 字数 

新加坡,到底有何吸引力?

在新加坡设立家族办公室也正在成为一个热潮。截至2021年底,700多家家族办公室在新加坡成立。新加坡,到底有何吸引力?

9月28日,在投中信息与投中网主办、新加坡星展银行(DBS)联合主办的“2022年新加坡投资峰会”上,星展银行有限公司区域主管-财富规划、家族办公室和保险解决方案李文修,发表题为“与日俱进下的家族办公室变迁:新加坡的价值主张”的主题演讲。

李文修提到,截至去年年底,将近有700多家家族办公室在新加坡成立。究其原因,一是新加坡在疫情当中恢复较快,客户对资产和寿命做长期安排的意愿比较积极;第二,周边国家花了大量资源和经济恢复经济,高端客户群体税收、投资压力增加,第三,宏观环境不确定性日益增强,出于抵抗风险和长期生活方式的考量,家族办公室也成了客户关注的问题。

以下为李文修的现场实录,由投中网进行整理:

李文修:大家下午好。我是来自星展银行的李文修,刚才罗伟同学好像有提到,在新加坡落地的这些企业家在政策上有什么样的资源。这一段的话讲的是新加坡的经管局、金融管理局,新加坡的经济发展区,新加坡的银行体系都在政策上给了这些企业家很多加分的空间,是我们家族办公室的一个希望了。

刚才我们的闵总也提到,他也在新加坡设立家办。确实,如果说你有关注新加坡近期的新闻的话,在过去的三年内有很多家族办公室在新加坡兴起了。截至去年年底,将近700多家家族办公室在新加坡成立。是什么原因促使这么多家族办公室先后成立?我们觉得有四大原因:

第一,新加坡是在疫情中比较快速返到正常的一个国家,但很多客户在这个过程中已经体验到他们自身的资产也好,寿命也好的一些脆弱性,所以他们非常积极的做了一些比较长期的安排,这是第一个原因。

第二,他们看到,周遭很多国家因为花了大量金钱和资源去“拯救”经济,以后都要找这些国家的税民去算账,所以税收可能会增加,而税收增加的第一个对象就极有可能是高端客户族群,所以如何去优化自己做这些投资回报,这些税收的问题,也成了很多客户关注的问题。

第三,因为目前很多这些国家之间的地缘危机提高了,所以如何把这些风险减低,一些长期生活方式的布局,成了很多客人的关注的问题。

第四,新加坡作为一个比较中立的国家,很多客户在此落地之余,也开始探讨一个新的可以做投资的地方,这成了很多客户想要关注的一个讯息。

所以,很多客户在这四大情况下,开始对家办产生兴趣。而新加坡的政府也针对这些高端客户、家族的诉求,在政策上有很大的调整。

我们从四个角度来分析,在一个瞬息万变的世界中,新加坡家族办公室为什么是对世界上所有这些家办平台来讲,比较创新的一个国家。

第一个,是创新的角度。

家办不是一个新工具,家办在欧美国家用了将近几百年的历史。但在新加坡来讲,新加坡是第一个用家办做平台,给出一个非常明确的税收减免计划的国家。新加坡的13O/13U的税收政策,就给予所有在新加坡设家办的这些企业家、资金管理这些平台一个税收减免的优惠。所以,税收优惠,新加坡是第一个创新,在这个平台下给出一个税收优惠政策的国家,这是第一点。

第二,新加坡颠覆了很多人对移民政策的想法。

所有国家的投资移民政策都是:投资放钱,你可以拿到一个身份方式来做投资。

但在新加坡的家族办公室平台下,只要是平台下的投资顾问团队,经过经管局考核、批准、接受的一些投资专员,都可以借用家办平台拿到新加坡的工作签证。工签拿到之后的两年,如果这个人在新加坡的经济足够的话,他也可以申请永居。

所以,对于这些企业家来讲,他不仅是为自己和家族申请永居,他还可以帮他自己团队,在新加坡先办一个工作签证,两年之后转永居,所以你可以覆盖的这些移民的对象群体,因为家办的形态被放大了,这是第二点。

第三,新加坡还可以做赋能。

很多企业家在新加坡落户之后,可以进行其他项目的开展,像上面提到慈善项目的开展。我相信,很多大中华区的客户目前可能更想说,以新加坡作为基地,如何用新加坡的生态圈跟其他企业家做连接。

这也是我们项目本身的出发点之一,让你们可以跟其他在新加坡、东南亚的企业家做连线。因为新加坡的政府单位是经发局、经管局,新加坡还有很多金融机构,都非常有能力帮你跟自己新加坡这边的团队,还有我们在东亚团队做一个衔接。拿星展银行来讲,星展在新加坡、印尼、印度、香港、台湾、中国都有网点,所以我们在这些网点、这些银行的朋友们、同事们都可以帮大家做一个衔接,所以,连接的赋能就大大提高了。

第四,新加坡的政策能够非常快速适应我们的企业家、基金管理公司的诉求。

刚才讲的“13U/13O”家办项目。开始是用一个单户家族办公室的形式来承办,是针对单户家族办公室。但是在2021年的话,因为政府意识到很多这些做家族办公室的家族成员们,开始有绩效之后,想要把单户家办放大做成多户家办。所以,在一情况下,他们推出了VCC可变动资本公司的一个形态来帮客户做安排。

早期,我们VCC跟很多在中国香港做创投、做私募的客人谈,他说VCC我不了解、不熟悉,我们用惯了GP/LP,那就不用去改,但是经过这两年慢慢的沉淀、酝酿之后,我们有些比较大的基金公司开始跟我们谈,如何把他们可能以后的基金就不再用GP/LP来设,而是用VCC来设,因为设了VCC之后,在新加坡可以享受税收减免,而且在这些资产的隔离方面可能有更好的加分动作。所以,你可以看到,新加坡的政策上很快能够跟上这些客户的诉求有调整了。

所以,这四点是新加坡在家办运行上的政策优势。

如果说家办到底在细节上有什么优势,跟大家分享一些重点,有很多重点,我就讲三个:

第一,你在新加坡做家族办公室的资金管理不用牌照。如果说你在香港,在英国,在美国,你就算是家族办公室的话,一般要拿一些基本的牌照。但新加坡的政府非常清晰,如果是做单户家族办公室,管理的是你们自己家的资产的话,这一类家族办公室可以申请牌照豁免,这是第一个最大的优势。

第二,刚才讲的税收优势。你在家办申请成功之后,所有家办产生的所得,肯定不用做这些税收的一个交付了,所以税收减免非常好。

第三,移民政策的优势。你可以通过家办帮投资团队申请到工作签证进场,之后可以借用这些人在这边的经济贡献,申请永居身份,这可以帮团队做移民申请。如果你本身资产量够大,我们有另外一个机构叫经济发展局,他们也在场,跟我们谈一下可以用新加坡的一个GIP(国际商业投资者计划下的家办项目平台),2亿资产到位,可以一步到位申请永居身份。

所以,在税收减免、移民、资产管理牌照减免方面,这三大优势确实是很多国家望尘莫及的。

看一下税收优惠这个细节。很多在新加坡投资多年的人都知道,新加坡其实有一个利好的税收环境,一般的投资其实是不需要缴这个税的,所以这个税的话就可谈下一个小细节。

因为新加坡确实税收比较简单,非常有利于做投资的一些铺排,但还是有一个所得税存在的,所以你要区分,在做这些大量投资的前提下,什么属于不需要缴税的资本利得,我们英文叫capitalgains,你不需要缴税。什么属于要缴税的所得income。

当你是一个500万、1000万的客户,这些小细节政府也不会盯上你,但如果你是一个有这些创投、有绩效的一个企业家的话,你的这些所得、回报如果是几千万、几亿的话,你要好好去注意这个细节。因为什么时候你可能有一个短期套利,可能套出来几千万的回报,这很有可能被所得税局归类为需要缴税的所得,而不是一个长期持有之后你套利的一个资本利得了。

所以,一般比较大的客户族群,如果资产够大,就不需要去烦恼到底什么是属于需要缴税的所得,什么是属于不需要缴税的资本利得,而是立刻申请一个税务减免,把全部在家办里的这些项目都做一个一劳永逸的申请,享有一个永续的税收减免。可以涵盖在税收减免下的投资标的物范围非常广,包括股票投资、基金投资、私募投资等,都可以被归纳为可以享受税收减免的投资项目。

但是,有三个可能大家比较常见的或者听到的不包括在内的项目:

第一,新加坡的房地产信托(RITEs)的回报不属于税收减免的归纳范围之内;

第二,贵重金属的买卖收益不属于免税的一个范围;

第三,如果大家在参与加密货币的买卖,加密货币的收入也不属于免税范围之内,这三个是比较常见的不属于免税范围的。

我们一般常见的架构,不外乎就是一个家族办公室,平台上面加一个信托。你可能会说为什么要做一个信托,因为很多我们经手的客户群体都是来自中国的一些新移民或者新的投资家。一般来讲,在一两年之内,你不可能立刻就拿到一个新加坡护照,所以一般客户、一般投资者、一般企业家还是会保留他们的一个中国户籍,无论是上海、北京、浙江,都还是保留着户籍。

按照目前中国税法的解读,如果大家持有的还是一个中国户籍,您在税法下就是一个中国税收居民。作为一个中国税收居民,你在境外拥有这些资产,无论是个人账户也好,还是公司账户也好,个人账户肯定要交境外所得,跑不了。境外公司的话被归类为一个受控外国企业(CFC),你还是要针对公司里面产生的这些回报缴纳中国境外所得税。

所以,基于这些考量,我们一般在新加坡设立家办的中国朋友们都会在家办上面设一个信托。因为按照目前税法的解读,信托可以帮客户优化税收。



网站编辑: 郭靖
本文为投中网原创文章,转载或内容合作请点击转载说明,违规转载法律必究
0

全部评论

—— 没有更多评论了 ——
—— 没有更多评论了 ——