近日，投中信息主办年度投资年会顺利举办，23日下午圆桌论坛围绕 “机器人产业距离曾经的想象还有多远” 核心议题深度研讨，汇聚产业龙头、头部投资机构，共探人形机器人、具身智能产业的发展现状、现实瓶颈与未来趋势。长飞基金刘斌受邀出席并参与圆桌对话，立足长飞光纤产业根基，结合长飞基金AI 时代光产业解决方案CVC核心定位，从政策导向、技术迭代、场景落地、行业泡沫与产业投资定力等多维视角，输出产业资本独立判断，为行业理性发展提供重要参考。

当前，在国家战略政策持续加持、通用人工智能技术快速迭代双重驱动下，具身智能与人形机器人赛道热度持续走高。2026 年以来，赛道融资事件超200 起，多家头部企业估值突破百亿级别，行业热度空前。赛道快速升温的背后，是顶层政策、底层技术、实体经济场景需求的多重共振。

政策层面，国家持续将具身智能、人形机器人纳入未来重点培育战略性产业，配套标准体系、专项扶持、产业基金、示范应用政策持续落地，自上而下为技术研发、产业化落地、行业规范发展筑牢基础，为整个赛道长期发展明确方向、稳定预期。

技术层面，AI 大模型快速进化，具身智能算法、多模态感知、运动控制、核心软硬件持续突破，逐步走出实验室阶段。依托光通信、光电芯片、智能传感等底层光产业技术优势，长飞体系在智能制造、工业智能化改造领域具备天然产业协同底座，也为基金布局人工智能与机器人赛道提供独特技术视角与产业认知。

场景落地层面，制造业转型升级需求迫切，企业从传统自动化生产，全面向智能化、柔性化生产迭代升级，工业复杂工况、高危岗位、重复性劳动岗位替代需求刚性凸显。作为产业背景CVC，长飞基金早已立足自身制造场景需求提前布局，2023 年投资具身机器人代表企业智元机器人，随后陆续布局星源智、灵初等企业，核心逻辑一方面依托长飞内部工厂智能化、数字化转型的真实需求，另一方面锚定AI 浪潮下具身智能长期发展机遇，对标全球头部人形机器人产业发展趋势，同时看好优质创业团队的长期成长潜力，以产业视角完成提前卡位。

在行业全面火热、资本集中涌入的同时，论坛中也客观指出赛道当下的现实问题：行业快速升温背后，估值泡沫、同质化内卷、商业化落地不及预期、短期盈利薄弱等问题逐步显现，部分企业依赖故事融资、脱离真实产业需求，估值与营收、落地能力严重错配，行业非理性炒作现象抬头。

在此背景下，更考验产业投资人的独立判断与长期定力。区别于纯财务投资机构，长飞基金作为扎根光电子实体经济的CVC，始终坚持产业为本、技术为核、落地为王的投资逻辑。面对赛道热潮，保持理性克制，不追逐短期风口与高估标的，不盲从市场热度；在投资决策中，深度结合自身光产业优势、智能制造场景资源与产业链协同能力，重点甄别企业核心技术壁垒、量产能力、商业化落地进度以及长期经营质量。

对于早期布局标的，即便阶段性存在估值偏高的市场争议，产业资本更看重长期产业价值、技术迭代空间与场景协同价值，以长期主义穿越行业周期。面对机器人产业，既要看见技术想象空间，更要正视落地差距；既要把握政策与AI 变革红利，更要警惕资本泡沫带来的行业虚热。

面向未来，长飞基金将持续立足光通信与光电产业核心优势，强化AI 时代光解决方案CVC 特色定位，聚焦硬科技、先进制造、具身智能等核心赛道，以产业深度赋能投资，以理性判断抵御行业泡沫，陪伴优质企业深耕技术、扎实落地，推动机器人产业从概念想象走向规模化产业现实，助力实体经济智能化高质量发展。

回到那个最初的问题：机器人产业距离曾经的想象还有多远？

在长飞基金与众多被投企业的投后交流中，创业者们给出了一个基于一线实践的回答：从单任务、固定场景出发，机器人向工厂深度渗透的拐点，就在未来两年。这不是产业资本的预言，而是实干家的共识。面对这个判断，长飞基金要做的，不是闭眼追风，而是保持初心、理性判断，找到那些真正的实干家。毕竟，只有能在工厂里“流汗”的机器人，才配得上未来的想象。