投中统计：2016年3月定增市场逐渐平稳 38家完成967.05亿

· 2016-04-15 11:57:40

数据显示，3月份共有38家A股上市公司实施了定向增发方案，数量与上月43家相比下降了11.63%…

2016年3月份，A股定向增发市场逐渐平稳。根据投中研究院统计数据显示，3月份共有38家A股上市公司实施了定向增发方案，数量与上月43家相比下降了11.63%;再融资金额为967.05亿元，环比上升了12.55%。与此同时，本月有71家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升了42%；预计融资金额总计2643.64亿元，环比上升85.06%。

3月定增市场逐渐平稳共计38家上市公司再融资967.05亿元

根据投中研究院统计数据显示，3月份共有38家A股上市公司实施了定向增发方案，数量与上月43家相比下降了11.63%;再融资金额为967.05亿元，环比上升了12.55%，2016年以来，受二级市场大盘下跌影响，定增完成企业数量逐渐减少，直到3月份，定增完成企业数量和再融资规模才有所稳定。与此同时，本月有71家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升了42%;预计融资金额总计2643.64亿元，环比上升85.06%。从单笔融资金额来看，3月实施定增的38家企业平均单笔融资金额为25.21亿元(见图1)。

图1 2015年4月至2016年3月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较

2016年3月份，在发布定增预案的企业中，中房股份(600890.SH)以发行股份购买资产并募集配套资金这一笔交易为本月宣布定增规模最大案例。此笔交易中，中房股份以发行股份的方式购买资产并非公开发行股份募集配套资金。其中发行股份的价格为7.12元/股，预计募集资金为330亿元。(见表1)。

表1 2016年3月A股宣布定增上市公司拟融资规模TOP10

2016年3月，在已经实施定向增发的上市公司中，浦发银行(600000.SH)以发行股份购买资产方式融资163.52亿元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位，其发行股份购买资产发行价格16.36元/股，发行数量为99951.0332万股(见表2)。

表2 2016年3月A股完成定增上市公司融资规模TOP10

3月份平均上市首日收益率为32.91%

定向增发收益方面，根据投中研究院统计，2016年3月完成定增的38家上市公司定增上市首日平均收益率为32.91%(见图2)，2016年以来受大盘下跌影响，定增完成上市首日平均收益率也在不断下降，屡创新低，3月份定增上市首日平均收益率更是达到一年内最低3月份定增完成企业中，有5家公司出现破发情况，其中，雷曼股份(300162.SZ)定向增发价格为25.20元/股，上市首日收盘价为19.3元/股，定增上市首日收益率为-23%，是三月份破发最严重的企业。另一方面，广州友谊(000987.SZ)、长城动漫(000835.SZ)、华东重机(002685.SZ)上市首日收益率分别达到了182%、136%和107%，占据了本月定增上市首日收益率的前三甲(见表3)。

表3 2016年3月A股完成定增上市公司定增上市首日收益率TOP10

*定增上市首日收益率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

图2 2015年4月至2016年3月A股完成定增上市公司定增上市首日平均收益率

实施定增企业数量减少制造业依然活跃

从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，3月38家实施定增的上市公司共涉及12个行业，行业分布广泛，其中比较集中的热门行业为制造业、IT、能源及矿业。(见表4)。

表4 2016年3月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，本月71家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、医疗健康和房地产等行业。根据投中研究院统计显示，本月有71家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升了42%;预计融资金额总计2643.64亿元，环比上升85.06%。(见表5)。

表5 2016年3月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业数量上来看，制造业宣布定向增发预案企业数最多，医疗健康和房地产宣布定增预案企业数量相等，制造业、医疗健康以及房地产宣布定增企业数量几近于总数的一半。除了医疗健康和房地产宣布定增企业数量相等外，电信及增值以及建筑建材宣布定增企业数量也相同，其他所占的比例与IT行业宣布定增数量相同，其他主要包括了化学工业、交通运输、金融、连锁经营、文化传媒以及汽车行业这六大行业，除了汽车行业宣布定增上市公司数量为2家外，其余五大行业上市公司数量都为1家。(见图3)

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业定增规模来看，房地产行业的宣布定增规模排在第一位，达到752.95亿元，远远超过排在第二的能源及矿业行业企业宣布定增的规模。(见图4)